1　绪论：市场环境1.1 金融中介和风险1.2 欧洲市场1.3 当代投行业务1.4 关于本书2　货币市场2.1　本章概览2.2　国内货币市场2.3　美国国内货币市场2.4　欧洲货币市场2.5　英国货币市场2.6　日本银行2.7　短期国库券2.8　贴现短期国库券2.9　美国商业票据2.10　美国商业票据的信用风险2.11　银行承兑汇票2.12　欧洲货币市场2.13　欧洲货币贷款和存款2.14　欧洲货币利率行情2.15　欧洲货币存托凭证2.16　欧洲货币存托凭证的到期收益率2.17　欧洲商业票据2.18　回购与反向回购2.19　回购：案例分析2.20　回购的其他特点2.21　本章小结3　外汇市场3.1　本章概览3.2　市场结构3.3　外汇交易员和经纪人3.4　即期外汇交易3.5　英镑和欧元行情3.6　即期汇率的影响因素3.7　即期外汇交易3.8　持有即期头寸3.9　外汇风险控制3.10　套算汇率3.11　纯远期外汇交易3.12　远期外汇保值：案例分析3.13　远期外汇公式3.14　外汇或远期互换3.15　外汇互换行情3.16　理解远期点数3.17　本章小结4　债券市场4.1　本章概览4.2　政府债券市场4.3　政治风险4.4　美国政府债券4.5　美国国库券行情4.6　美国国债离拆单售本息票(strips)4.7　债券的定价4.8　带息债券的定价：具体例子4.9　更加详细的债券定价：美国国债4.10　债券收益率4.11　再投资假设4.12　一年付息和半年付息债券的收益率4.13　英国政府债券4.14　公司债券4.15　信用衍生工具4.16　信用等级4.17　公司债券的其他特性4.18　证券化4.19　欧洲债券4.20　欧洲债券的发行定价4.21　本章小结附录：其他主要政府债券市场5　债券价格的敏感性5.1　本章概览5.2　债券市场的定律5.3　其他影响价格敏感性的因素5.4　麦考雷平均期限5.5　计算麦考雷平均期限5.6　零息债券的平均期限5.7　计算修正平均期限5.8　一个基点的价格值5.9　凸度5.10　凸度的计量5.11　凸度的表现5.12　投资组合平均期限5.13　贡献式战略5.14　免疫战略5.15 平均期限基础上的套期保值5.16　凸度对于平均期限套期保值的影响5.17　本章小结6　收益率曲线6.1　本章概览6.2　实际利率与名义利率6.3　复利期间6.4　收益率曲线6.5　关于收益率曲线的理论6.6　收益率曲线和信用风险6.7　零息或即期利率6.8　迭代法6.9　与票面利率的关系6.10　运用即期利率的债券定价6.11　远期利率6.12　贴现系数6.13　本章小结7　股票市场7.1 本章概览7.2 债务和股权7.3 股权的其他特征7.4 混合型证券7.5 机构投资者7.6 股权投资类型7.7 有效市场7.8 对冲基金7.9 初级市场7.10 增发7.11 配股：一个例子7.12 其它新股发行7.13 伦敦股票交易所7.14 股票交易所交易系统7.15 纽约股票交易所7.16 存托凭证7.17 股票借贷7.18 投资组合交易7.19 本章小结附录：股票市场统计8 股票分析和估价8.1 本章概览8.2 估价原则8.3 主要的财务报表8.4 资产负债表恒等式8.5 利润表8.6 英国食品零售业：案例研究8.7 资产负债表8.8 负债8.9 所有者权益8.10 利润表8.11 每股收益8.12 每股股利8.13 会计比率8.14 流动性比率8.15 盈利能力比率8.16 资产报酬率的构成8.17 杠杆比率8.18 投资者比率和估价8.19 Tesco和Sainsbury的投资者比率8.20 应用估价比率8.21 其它估价比率8.22 本章小结9 股票估价的现金流模型9.1 本章概览9.2 基本的股利折现模型9.3 固定股利增长模型9.4 股票内含报酬率9.5 要求的报酬率和股利收益率9.6 市盈率9.7 分阶段股利折现模型9.8 两阶段模型：一个例子9.9 资本资产定价模型9.10 BETA（贝塔系数）9.11 市场报酬率和风险溢价9.12 股票风险溢价的争论9.13 资本资产定价模型（CAPM）和投资组合理论9.14 自由现金流量估价9.15 加权平均资本成本9.16 剩余价值9.17 加权平均资本成本（WACC）和杠杆9.18 恒定的资产报酬率：案例研究9.19 资产的β系数9.20 公司价值和杠杆9.21 本章小结10　利率远期与期货10.1 本章概览10.2 远期利率协议10.3 远期利率协议的应用：案例研究10.4 总计借款成本10.5 远期利率协议支付子交易10.6 远期利率协议市场行情10.7 远期利率10.8 公平远期利率10.9 金融期货10.10 芝加哥商品交易所（CME）的欧洲美元期货10.11 欧洲美元期货行情10.12 交易欧洲美元期货：案例研究10.13 期货保证金10.14 保证金的例子：欧洲银行同业拆借利率期货10.15 利率期货套期保值：案例研究10.16 期货剥息10.17 远期利率协议和期货的比较10.18 本章小结附录：衍生产品市场的统计数据11　债券期货11.1 本章概览11.2 定义11.3 芝加哥商品交易所美国长期国债期货11.4 发票额11.5 转换因子11.6 长期金边债券与欧洲德国政府债券期货11.7 远期债券价格11.8 持有成本11.9 隐含回购利率11.10 最便宜交割债券11.11 最便宜交割债券计算：举例11.12 卖方期权11.13 最便宜交割债券性质11.14 债券期货套期保值11.15 基差风险11.16 非最便宜交割债券套期保值11.17 债券期货的其他用途11.18 本章小结12　利率互换12.1 本章概览12.2 互换定义12.3 基本的利率互换12.4 互换：现货加远期交易12.5 典型的互换应用12.6 利率互换：具体案例研究12.7 标准互换条款12.8 比较优势12.9 计算全部利得12.10 互换行情12.11 信贷价差12.12 互换价差的决定因素12.13 用国债对互换保值12.14 交叉货币互换12.15 本章小结附录：互换变量13　利率互换估价13.1 本章概览13.2 合约开始时的互换估价13.3 互换要素估价13.4 互换重新估价13.5 支付日之间的重新估价13.6 远期利率方法13.7 使用远期利率对互换重新估价13.8 远期利率方法中的变量13.9 互换利率与LIBOR利率13.10 近似的互换重估价方法13.11 远期利率协议，期货和互换利率13.12 从期货定价互换：案例研究13.13 互换保值13.14 本章小结14　股权指数期货与互换14.1 本章概览14.2 指数期货14.3 初始和变动保证金14.4 交割结算价格14.5 保证金与经纪人费用安排14.6 利用指数期货保值：案例研究14.7 保值效率14.8 指数期货的其他用途14.9 股权远期合约定价14.10 指数期货公平价值14.11 基差14.12 指数套利交易14.13 套利桌管理14.14 指数期货的特点14.15 单一股票期货14.16 股票互换14.17 股权指数互换：案例研究14.18 控制股票互换的风险14.19 在现货市场上对互换保值14.20 结构化股票互换14.21 股票互换对投资者的利益14.22 本章小结15　期权基础15.1 本章概览15.2 定义15.3 期权类型15.4 基本期权交易策略15.5 购买看涨期权：到期收益曲线15.6 与现货头寸的比较15.7 出售看涨期权：到期收益曲线15.8 购买看跌期权：到期收益曲线15.9 与做空股票的对比15.10 出售看跌期权：到期收益曲线15.11 小结：内在价值与时间价值15.12 生活中的股票期权15.13 芝加哥期权交易所（CBOE）股票期权15.14 FT-SE 100指数期权15.15 提前执行15.16 标准普尔指数期权15.17 本章小结附录：奇异的期权16　期权估价模型16.1 本章概览16.2 基础原则16.3 欧式期权16.4 提前执行16.5 期权平价原则16.6 合成远期和期货头寸16.7 期权平价公式与美式期权16.8 二元树16.9 对二元树的扩展16.10 布莱克－斯科尔斯期权定价模型16.11 有股利的布莱克－斯科尔斯期权定价模型16.12 布莱克－斯科尔斯期权定价模型假设16.13 本章小结附录：测量历史波动性17　期权估价与风险17.1 本章概览17.2 内在价值与时间价值17.3 即期价格与期权价值17.4 时间价值性质17.5 波动性17.6 德尔塔（Δ或δ）17.7 德尔塔性质17.8 作为保值比率的德尔塔17.9 伽玛（Γ或者γ）17.10 重新调整德尔塔保值17.11 德尔塔和伽玛性质17.12 西尔塔（θ）17.13 维加（Vega）17.14 ρ比率17.15 本章小结附录：德尔塔与伽玛保值18　期权策略18.1 本章概览18.2 运用看跌期权保值18.3 来自保护性卖权的盈利18.4 有准备的看涨期权发行18.5 双限期权18.6 零成本的双限期权18.7 牛市差价18.8 熊市差价18.9 比率分散看跌期权18.10 日期分散或时间分散18.11 再谈波动性18.12 波动性交易：案例分析18.13 当前的盈利线18.14 从做空跨式期权中获取的利润18.15 其他波动性交易18.16 本章小结19 货币与利率期权19.1 本章概览19.2 货币期权19.3 外汇（FX）的套期保值：案例学习19.4 货币期权定价19.5 利率期权19.6 交易所交易的利率期权19.7 欧洲美元期权19.8 伦敦国际金融期货期权交易所的欧洲银行同业拆借利率期权19.9 上限期权，下限期权和双限期权19.10 利率上限期权：案例学习19.11 上限期权和下限期权的定价19.12 个别上限期权的估价：例子19.13 下限期权的估价19.14 互换期权19.15 互换期权的估价19.16 利率策略19.17 本章小结致谢金融术语表