即期汇率为 GBP1 = usd2.0125/2.0135(1) 三个月远期：GBP1 = USD (1.6025 + 0.0030) / (1.6035 + 0.0050) = usd1.6055/85(2) 掉期成本率按现货英镑买入价和远期英镑卖出价计算：(1.6085-1.6025) * 4 / 1.6035 = 1.50%，小于息差。 套利是有利的。 投资者有10万英镑，有利于投放纽约市场。 做法是将三个月的投资现货兑换成基罩型美元，卖出三美元的远期投资本息。 到期时，将美元投资收回，按远期合约折算成英镑，减去英镑投资的机会成本，即套利利润：100000 * 1.6025 * (1 + 8% / 4) / 1.6085-100000 * (1 + 6% / 4) = 119.52 磅拓展资料年利率是指一年的存款利率。 所谓利率是“利率”的简称，是指一定时期内利息金额与存款本金或贷款本金的比率。 通常分为年利率、月利率和日利率。 年利率以本金的百分之几表示，月利率以千分之几表示，日利率以千分之几表示。即期汇率是指即期外汇交易的汇率，即买卖双方在外汇交易交易发生后的同一天或两个工作日内交割所使用的汇率。影响利率变动的因素如闷毕下：（一）经济因素1.商业周期。在危机阶段，许多工商企业因商品销售困难而无法按时清偿债务，导致支付关系紧张，出现货币信用危机。资本家不再愿意赊销商品并要求现金支付。由于对现金的需求急搏猜剧增加，贷款资金的供给不能满足需要，这将导致利率上升。进入萧条期，物价跌至最低点，整个社会生产处于停顿状态。相应地，借贷资金需求减少，市场热钱充斥，利率将继续下降。复苏阶段，投资增加，物价回升，市场容量逐步扩大，借贷需求增加。但是，借贷资金供给充足，功能资本家可以以低利率获得货币资金。旺盛时期，生产发展迅速，价格稳步上涨，利润大幅增长，新企业不断涌现，贷款资金需求旺盛。但由于资金回笼快，信贷周转灵活，利率不是很高。随着生产规模的不断扩大，借贷资金的需求日益扩大。特别是在危机前夕，利率将继续上升。2.通货膨胀。在确定利率时，不仅要考虑价格上涨对借款本金的影响，还要考虑其对利息的影响，采取提高利率水平或采取附加条件等方式减少因利率上升而造成的损失。通货膨胀。3.税收。是否对利息征税对利率水平有重要影响。（二）政策因素一国的货币政策、财政政策和汇率政策对利率变化的影响最为直接、明显。即央行根据经济形势和国家既定的经济目标，通过运用存款准备金率、再贴现率和公开市场三种货币政策工具，影响市场利率，达到扩大或收紧货币的目的。商业。（三）制度因素主要是利率调控。利率管制的基本特征是政府有关部门直接设定利率或利率变动的限额。温馨提示：以上内容仅供参考。